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O objetivo da pesquisa é verificar se as informações societárias disponibilizadas pelos bancos são mais relevantes do que as regulatórias, conhecido como ambiente regulatório prudencial. Foram selecionadas as empresas de capital aberto listadas na B3 do segmento bancos, constituindo 118 observações entre os anos de 2010 a 2016. O método utilizado é quantitativo por meio do modelo de Ohlson (1995) adaptado por Collins et al. (1997) que busca analisar a relevância da informação relacionando-a com o preço da ação, em que a variável dependente é o preço da ação e as variáveis explicativas são o patrimônio líquido por ação e o lucro líquido por ação. Duas regressões com dados em painel para esse modelo (uma com informações em BRGAAP e outra com informações em IFRS) foram efetuadas. No primeiro modelo de regressão utilizou-se a equação original de Ohlson, no qual mostrou-se significativo, onde o R² ajustado do modelo com IFRS foi de 21,34% e o BRGAAP foi de 20,89. Na sequência foram adicionadas variáveis de controle: tamanho, ser auditada por Big 4 e usam derivativos. O modelo também foi significativo, mostrando a relevância para o mercado de capitais, onde o modelo com IFRS foi de 40,24% e o BRGAAP foi de 39,94%. Os resultados apontam que apesar do BACEN adotar medidas conservadoras no que tange a convergência contábil, fazendo com que as empresas do setor bancário divulguem informações pelo modelo regulatório, o modelo societário parece ser mais relevante para os investidores, porém a diferença entre os R² ajustados foi pequena, mostrando que a diferença de relevância não é tão grande.

BANCOS; VALUE RELEVANCE; BRGAAP; IFRS.